Как найти продолжительность оборотов

Вычисляем период оборота оборотных активов (ОА): основные формулы

Период оборота оборотных активов — показатель, который отражает срок, в течение которого вложения фирмы в ОА вернутся к ней обратно. Данный показатель в общем случае вычисляется по формуле:

ПО = ПЕРИОД / (В / ОА),

где:

ПО — период оборота ОА;

ПЕРИОД — длительность анализируемого периода в днях;

В — выручка за анализируемый период;

ОА — средний остаток по ОА за анализируемый период.

В случае если анализируемый период — 1 год (ПЕРИОД составляет 365 дней), показатель В будет равен значению в строке 2110 годового отчета о прибылях и убытках фирмы. Показатель ОА составит среднюю величину между значениями в строке 1200 бухгалтерского баланса по состоянию на начало и конец года. Период оборота ОА показывает время, которое необходимо для замещения оборотных средств предприятия полученной выручкой.

Данный показатель прямо связан с коэффициентом оборачиваемости ОА, который определяется по формуле:

КО = В / ОА,

где:

КО — коэффициент оборачиваемости ОА;

В, ОА — те же показатели, что применяются в предыдущей формуле.

Рассматриваемый коэффициент показывает, сколько оборотов (возвратов каждого рубля, вложенного в оборот активов, относимых к оборотным) осуществляется в рамках производственного процесса в течение анализируемого периода. Фактически чем больше соответствующий коэффициент, тем меньше будет период оборота активов, и наоборот.

Если анализируемый период — 1 год, то источником данных для исчисления показателя КО, как и в случае с предыдущим показателем, может быть бухгалтерский баланс предприятия, а также отчет о финансовых результатах.

В КонсультантПлюс есть множество решений по анализу хозяйственной деятельности предприятия. Например, в этой статье вы узнаете, как рассчитать текущую (общую) ликвидность по балансу. Получите бесплатный демо-доступ к К+ и переходите в материал, чтобы узнать все подробности данной процедуры.

Рассмотрим теперь, какое значение может иметь период оборота ОА (и сопутствующий ему коэффициент) при оценке результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Период оборачиваемости ОА: нормы по отраслям

В общем случае о высокой эффективности бизнес-модели предприятия свидетельствует низкий показатель по длительности оборота ОА и, соответственно, большой коэффициент оборачиваемости оборотных активов предприятия — относительно нормативных значений.

Данные нормативные значения могут определяться, прежде всего, исходя из отраслевой специфики бизнеса.

• Так, наибольшие значения период оборачиваемости ОА, как правило, принимает в отраслях с «длинными» инвестициями — в промышленности (особенно наукоемкой, поскольку в данном сегменте производство товаров может осуществляться в рамках очень длинных технологических цепочек при задействовании широкого спектра различных фондов), в сельском хозяйстве. В соответствующих отраслях период оборота ОА может составлять порядка 180–250 дней (в то время как коэффициент оборачиваемости будет равен примерно 1,5–2).
• В мелкосерийном производстве период оборота ОА может быть в 2–3 раза ниже (в свою очередь, в пропорционально большей величине будет представлен коэффициент оборачиваемости), в торговле — в 10–20 раз ниже (коэффициент, соответственно, выше).

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Такой показатель, как период оборота ОА, равно как и коэффициент оборачиваемости, может иметь весьма ограниченную информативность при оценке эффективности бизнес-модели отдельно взятого предприятия (вне зависимости от отрасли), но крайне информативным при сопоставлении показателей деятельности 2 фирм одной и той же отрасли при сопоставимых оборотах и условиях ведения бизнеса на рынке.

Так, если сравниваются 2 фирмы, имеющие доступ к рынкам с одинаковой емкостью, имеющие сопоставимый штат, доступ к кредитным ресурсам, сырью, транспортной инфраструктуре, и выяснится, что у первой — в разы выше период оборота ОА (и ниже, соответственно, коэффициент оборачиваемости), то у заинтересованных лиц — действующих инвесторов, акционеров, кредиторов — могут возникнуть вопросы к менеджерам второй фирмы. Потенциальные же акционеры, инвесторы и кредиторы, рассматривая возможности для вложений в бизнес или его кредитования, вероятнее всего, предпочтут работать с первой фирмой.

Период оборота ОА и сопутствующий данному показателю коэффициент также имеет смысл сравнивать в динамике — чтобы определить тренд, характеризующий повышение или снижение эффективности управления бизнесом.

Таким образом, наиболее информативными рассматриваемые показатели будут:

• при сопоставлении результатов хозяйственной деятельности 2 предприятий одного сегмента;
• при рассмотрении данных показателей в контексте отраслевых нормативов;
• при сопоставлении показателей в динамике.

Одна из распространенных интерпретаций изменений в динамике показателей оборачиваемости ОА — определение экономического эффекта от соответствующих изменений. Изучим его специфику подробнее.

Изменение оборачиваемости ОА: экономический эффект

Данный эффект может выражаться в высвобождении свободных денежных средств, вкладываемых в ОА, по причине повышения динамики оборота соответствующих ОА (или же, в свою очередь, в необходимости привлечения дополнительных средств по причине замедления оборота ОА).

С точки зрения бизнеса экономический эффект здесь может быть, таким образом, положительным или отрицательным. Вычисляться он будет с использованием формулы:

ЭИ = (СПО1 — СПО2) × СВ,

где:

ЭИ — эффект от использования ОА;

СПО1 — период оборота ОА за анализируемый период;

СПО2 — период оборота ОА за период, предшествующий анализируемому.

СВ — среднедневная выручка в анализируемом периоде.

Если СПО1 меньше СПО2, в то время как ЭИ будет меньше 0, то это будет означать, что фирма смогла высвободить денежные средства по причине повышения динамики хозяйственного применения ОА. Это свидетельствует о положительном развитии бизнеса.

Если СПО1 больше СПО2, в то время как ЭИ будет больше 0, то это будет показателем того, что фирме пришлось осуществлять в целях воспроизводства бизнес-модели дополнительные инвестиции в оборотные активы по причине снижения динамики их хозяйственного применения. Это свидетельствует о замедлении развития бизнеса.

В свою очередь, конкретное значение показателя ЭИ (оно будет зависеть от показателя СВ) в данном случае полезно наблюдать в динамике: при сохранении положительного экономического эффекта уменьшение его значения может свидетельствовать о снижении эффективности управления предприятием.

Как снизить период и повысить коэффициент оборачиваемости ОА

Существует большое количество факторов, влияющих на формирование показателя ОА (и сопутствующего ему коэффициента). Ключевыми можно назвать:

• темпы рыночного спроса на товар (продукцию);
• эффективность управления производственными процессами.

Увеличить темпы рыночного спроса на товар можно, прежде всего, используя маркетинговые инструменты (такие как изучение закономерностей спроса, реализация стратегий повышения лояльности покупателей, налаживание обратной связи с потребителем), задействуя методы эффективной рекламы, расширяя рынки сбыта.

Эффективность управления различными процессами на производстве зависит от квалификации отвечающих за соответствующее управление сотрудников, от качества инфраструктуры производства, проработанности механизмов контроля над этапами выпуска товаров, общей эффективности системы локальных норм, регламентирующих работу сотрудников предприятия.

Итоги

Период оборачиваемости оборотных активов на предприятии показывает количество времени, в течение которого 1 рубль вложений в оборотные средства возвращается организации в виде денежных потоков от выручки и иных доходов. Чем ниже соответствующий показатель относительно отраслевых нормативных значений и иных, что могут быть ориентиром (например, показателей другого предприятия, ведущего деятельности в аналогичных условиях), тем более эффективным оценивается управление бизнесом.

Узнать больше о применении различных показателей по оборотным активам в рамках анализа хозяйственной деятельности предприятия вы можете в статьях:

• «Оборотные активы предприятия и их показатели (анализ)»;
• «Собственные оборотные средства и их оборачиваемость».

Расчет оборачиваемости оборотных средств, определение, формулы

Директор компании, у которого перед глазами есть только показатели прибыли и общей рентабельности не всегда может понять, как их корректировать в нужную сторону. Для того чтобы иметь в руках все рычаги управления, совершенно необходимо провести также расчет оборачиваемости оборотных средств.
Картина использования оборотных средств складывается из четырех основных показателей:

• Длительность оборота (определяется в днях);
• Сколько раз оборотные средства делают оборот в отчетном периоде;
• Сколько оборотных средств приходится на единицу реализованной продукции;
• Коэффициент загрузки средств в обороте.

Рассмотрим расчет этих данных на примере обычного предприятия, а также расчет ряда важных коэффициентов для понимания значения показателей оборачиваемости в общей картине успешности компании.

Коэффициент оборачиваемости

Длительность оборота

Коэффициент загрузки средств в обороте

• Оборачиваемость в денежных и натуральных единицах как по конкретному товару, так и по группе товаров, так и по срезу – например, по поставщикам
• Динамику изменения оборачиваемости в любых необходимых разрезах

С августа имеет место рост оборачиваемости при снижении уровня сервиса – необходимо оценить динамику рентабельности и прибыли:

Рентабельность и прибыль с августа падают, можно сделать вывод о негативной динамике изменений

Различают
два основных показателя использования
оборотных средств — коэффициент
оборачиваемости оборотных средствна протяжении периода (год, квартал) идлительность одного оборота в днях
Д_об.

Коэффициент
оборачиваемости

Коэффициент
оборачиваемости оборотных средств
равен отношению стоимости реализованной
продукции к среднему остатку всех
(совокупности) оборотных средств:

,

где

Q_рп
– объем реализованной продукции,
руб.;

О_б
– средний остаток оборотных средств,
руб.

Указанное
соотношение характеризует число
кругооборотов, совершаемых оборотными
средствами фирмы (предприятия) за
определенный период (год, квартал), или
показывает объем реализованной продукции,
приходящийся на 1 руб. оборотных средств.

Из
этой формулы видно, что увеличение числа
оборотов ведет к росту выпуска продукции
на 1 руб. оборотных средств либо к тому,
что на тот же объем продукции требуется
затратить меньшую сумму, вложенную в
оборотные средства.

Длительность
оборота

Длительность
одного оборота в днях рассчитывается
как отношение числа календарных дней
в периоде к коэффициенту оборачиваемости
оборотных средств:

;

где
Т – число календарных дней в период
(360 дней – год , 90 дней – квартал, 30 дней
– месяц).

Оборачиваемость
оборотных средствможет быть ускорена
при:

1. росте
   объема реализованной продукции при
   сохранении того же количества оборотных
   средств;

2. уменьшении
   оборотных средств для обеспечения
   производства того же объема реализованной
   продукции;

3. одновременном
   увеличении объема реализации и уменьшении
   потребности в оборотных средствах.

Ускорение
оборачиваемости оборотных средствдостигается путем:

1. сокращения
   длительности цикла производства
   основной продукции (уменьшения
   незавершенного производства) в результате
   внедрения новой техники и технологии,
   повышения производительности труда и
   уменьшения норм расхода материалов,
   внедрения поточных методов работы и
   уменьшения времени пролеживания
   изделий.

2. сокращения
   материальных запасов на складах
   предприятий за счет уменьшения
   сверхнормативных запасов материалов,
   топлива и инструмента; применения
   современных форм материального
   обеспечения производства;

3. сокращения
   переходящих остатков нереализованной
   готовой продукции в результате ускорения
   процесса ее реализации, ускорения
   расчетов между поставщиками и
   потребителями путем своевременного
   предъявления счетов в банк на отправленную
   и полученную продукцию;

4. повышения
   ритмичности производства и сбыта
   готовой продукции вследствие улучшения
   планирования и организации
   производственно-сбытовой деятельности
   предприятия.

Анализируя
использование оборотного капитала,
фирма должна знать, каким образом
ускорение или замедление скорости
оборота средств влияет на изменение их
общей величины. В этих целях принято
вычислять сумму оборотного капитала,
высвобожденную из оборота (дополнительно
вовлеченную в оборот) вследствие
изменение скорости оборота (ускорения
или замедления оборачиваемости).

Расчет
производится путем сравнения фактического
среднего остатка оборотного капитала
с условной величиной потребности в
оборотных средствах при фактической
выручке от реализации (можно использовать
и данные о производстве продукции) и
ранее сложившейся скорости оборота
оборотных средств в предшествующем
(базовом) периоде.

Для
расчета суммы условно (относительно)
высвобожденных из оборота (дополнительно
вовлеченных в оборот) средств (О_высв)
используется следующая формула:

О_{б.
высв.} = О _{б. факт.} –Q_рп^факт* К_об^баз= О_{б. факт} -Q_рп^факт•,

где

О_б.
факт — фактический средний остаток
оборотных средств;

Q_рп^факт
фактический объем реализации
(выпуска) продукции;

Т
— принятая в расчет продолжительность
периода, за который производятся
вычисления (30, 90 или 360 дней) ;

К_об– коэффициент оборачиваемости оборотных
средств в предшествующем, базисном
периоде;

Д_об^баз– длительность оборота оборотных
средств в базисном периоде.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #

← Вернуться в Финансовый словарь

Определение:

Период одного оборота текущих активов – индикатор бизнес-активности, демонстрирующий, насколько эффективно предприятие управляет своими оборотными активами. Он показывает, за какой срок текущие активы делают завершенный оборот. Высчитывают коэффиициент в днях, деля 360 дней в году на выручку.

Нормативное значение:

Необходимо стремиться к уменьшению показателя в перспективе. Это говорит про эффективное управление финансами в организации. Потребуется и сравнить показатель с конкурентами на рынке, что позволит определить эффективность управления активами именно в этой отрасли. Для сравнения необходимо выбирать одинаковые компании по доходности, сумме активов, работающему персоналу.

Уменьшение показателя свидетельствует про то, что организация нуждается в меньшем количестве ресурсов, чтобы профинансировать свои оборотные активы. Это даст возможность освободить часть денежных средств, которые можно направить на погашение доли своих финансовых обязательств, инвестиции или расширение производства.

Как решить проблему при показателе коэффициента вне нормативных пределов?

Для уменьшения показателя можно действовать разными методами: снижать запасы, увеличивать реализацию, проводить работу над возвращением задолженности, уменьшать количество оборотных активов.

Формула для расчета периода одного оборота оборотных средств:

Срок одного оборота оборотных средств = (360*Среднегодовая сумма оборотных активов) / Чистая прибыль

Срок одного оборота оборотных средств = 360 / Оборачиваемость оборотных средств

Загрузка…