Коэффициент устойчивости экономического роста — что это за показатель и как его рассчитать. Читайте в нашей статье.
О чём расскажет коэффициент устойчивости экономического роста?
Коэффициент устойчивости экономического роста является одним из показателей оборачиваемости или деловой активности. Это своего рода итоговый показатель. Он показывает темп изменения собственного капитала за счет реинвестирования нераспределенной прибыли, то есть за счет финансово-хозяйственной деятельности организации.
Данный показатель анализируют в динамике. Рост коэффициента свидетельствует о повышении платежеспособности, ликвидности, расширении производственных мощностей за счет финансовых собственных источников, а снижение — об обратном.
О показателях рентабельности читайте в статье «Показатели рентабельности — коэффициент и уровень».
Как посчитать коэффициент устойчивости экономического роста?
В финансовом анализе коэффициент устойчивости экономического роста традиционно обозначают RR (сокращенно от английского Return on revenue). Считается он по формуле:
RR = Преинв / СК,
где:
RR — собственно коэффициент устойчивости экономического роста;
Преинв — реинвестированная прибыль;
СК — среднегодовое значение собственного капитала.
Результат можно оставить в виде коэффициента, а можно выразить в процентах, умножив его на 100.
В свою очередь реинвестированная прибыль, то есть прибыль, направленная на развитие бизнеса, представляет собой разницу между чистой прибылью (Пчист) и выплаченными дивидендами (ДДД):
Преинв = Пчист – ДДД.
А среднегодовое значение собственного капитала определяют как сумму остатков на начало (СКнач) и конец года (СКкон), поделенную на 2:
СК = (СКнач + СКкон) / 2.
Где взять данные для расчета коэффициента устойчивости экономического роста?
Для анализа коэффициента устойчивости экономического роста необходима информация из:
- бухгалтерского баланса — из него берут цифры собственного капитала;
- отчета о финансовых результатах — в нём указана сумма чистой прибыли за год, до выплаты дивидендов;
- отчета о движении капитала — здесь содержится информация о прибыли, распределенной на дивиденды.
Подробнее о бухгалтерском балансе см. в материале «Заполнение формы 1 бухгалтерского баланса (образец)», а о форме 2 — в статье «Заполнение формы 2 бухгалтерского баланса (образец)».
Итоги
Коэффициент устойчивости экономического роста отражает темпы развития предприятия за счет главного внутреннего источника — собственной прибыли. Анализируется данный показатель в динамике, что позволяет пользователям увидеть, увеличивается ли экономический потенциал компании или ее показатели падают. Исследовать данный коэффициент целесообразно совместно с другими показателями деловой активности. Кроме того, стоит уделить внимание рентабельности, ликвидности и другим финансовым показателям.
Об анализе ликвидности читайте в статье «Анализ ликвидности бухгалтерского баланса».
Показатели экономического роста
|
Динамические |
Статистические |
|
Характеризуют
темпы роста Устанавливают
скорость расширения Выявляют потенциальные |
Отражают
существующие
Позволяют
исходную базу Используются для |
В экономической
статистике для изучения динамики
экономического роста используются
коэффициенты роста, темпы роста и темпы
прироста. Коэффициент роста (Х) исчисляется
по формуле:
Х
= y1/y0
где
y1
и
y0—
показатели соответственно в изучаемом
и базовом периодах.
Темп роста равен
коэффициенту роста, умноженному на 100.
Темп прироста равен темпу роста минус
100. Однако на практике под темпом роста
часто понимают темп прироста.
Экономический
рост может измеряться как в физическом
выражении (физический рост), так и в
стоимостном (стоимостный рост). Первый
способ более надежен (так как позволяет
исключить воздействие инфляции), но не
универсален (при расчете темпов
экономического роста трудно вывести
общий показатель для производства
разных изделий). Второй способ употребляется
чаще, однако не всегда возможно до конца
очистить его от инфляции. Правда, в
статистике ряда стран измеряют
макроэкономический рост на базе роста
производства наиболее важных для
экономики товаров, используя при этом
их доли в общем объеме производства.
Количественные и качественные показатели
экономического роста
|
Интегрирующими Характеризуется
— физическими, Определяется
— объемом — |
Табл. 24.6
Факторы экономического роста
|
Прямые |
Косвенные |
|
|
Экономический
рост происходит в результате экстенсивного
и интенсивного использования
производственных факторов.
В современных
условиях ведущим фактором экономического
роста являются знания, особенно
технологические (научно-технический
прогресс). Об этом впервые со всей
определенностью высказался в 50-х гг.
американский экономист, впоследствии
ставший лауреатом Нобелевской премии,
Роберт Солоу. Аналогичные оценки сделали
и другие американские экономисты —
Джон Кендрик, Эдвард Денисон. В частности,
Э. Денисон разработал классификацию
факторов экономического роста, включающую
23 фактора, из которых 4 относятся к труду,
4 — к капиталу, один — земля, остальные
14— характеризуют вклад научно-технического
прогресса. По его мнению, экономический
рост в современных условиях определяется
не столько количеством затраченных
факторов производства, сколько повышением
их качества, и прежде всего качества
рабочей силы. Проанализировав источники
экономического роста в США за 1929—1982
гг., Э. Денисон пришел к выводу, что
образование является определяющим
фактором роста объема выпуска на одного
работающего.
Многие авторы
также ставят этот показатель на первое
место. Технический прогресс рассматривается
как реализация в процессе проведения
НИОКР накопленных знаний, навыков,
приемов, технической информации и других
нововведений.
На экономический
рост большое влияние оказывает
экономическая политика государства,
стимулирующая его или фактически
мешающая ему. Немаловажное значение
имеют внешние аспекты, в том числе
участие в международном разделении
труда и экономической интеграции,
степень открытости экономики мировому
хозяйству.
25.6.
Теории экономического роста
Неоклассическое
направление
Исходные основы:
1.Каждый фактор
производства «обеспечивает» соответствующую
долю производимого продукта.
2. Стоимость
продукции создается производственными
факторами.
3. Экономика обладает
необходимыми предпосылками для
автоматического восстановления
равновесия в процессе свободной
конкуренции.
Объект исследования:
Изучаются факторы
экономического роста.
Метод
исследования:
1. Исследуется роль
отдельных факторов роста с позиции
количественного подхода (увеличение
численности рабочих, основного капитала);
2. Изучаются факторы
производства с позиций качественного
подхода (прогресс науки, совершенствование
системы образования, улучшение размещения
организации производства).
Инструмент анализа:
Производственная
функция.
Цель анализа:
Выбор наиболее
эффективной структуры капиталовложений
и определение оптимального направления
экономического роста.
В центре
неоклассического направления стоит
идея оптимальности рыночной системы,
рассматриваемой как совершенный
саморегулирующийся механизм, позволяющий
наилучшим образом использовать все
производственные факторы не только
отдельному экономическому субъекту,
но и экономике в целом.
В
реальной экономической жизни общества
это равновесие нарушается. Однако
моделирование равновесия позволяет
найти отклонение реальных процессов
от идеала. Наиболее известны факторная
модель
Кобба—Дугласа
и простая односекторная модель
экономической динамики Р. Солоу.
Факторная модель
Кобба—Дугласа показывает взаимодействие
и взаимозаменяемость труда и капитала,
насколько продукт обязан своим созданием
тому или иному фактору, при какой их
комбинации может быть достигнут максимум
продукции при наименьших затратах.
Один и тот же объем
прироста национального продукта может
быть получен в результате либо увеличения
капиталовложений, либо расширения
использования труда. Поэтому на основе
производственных функций осуществляется
выбор требуемой в данных конкретных
условиях технологической комбинации
данных факторов производства.
В последующих
многочисленных исследованиях экономистов
(Э. Денисона, Р. Солоу) модель Кобба—Дугласа
была модифицирована и развита путем
ввода других факторов роста: возраста
основного капитала, масштаба производства,
квалификации работников, продолжительности
рабочей недели и т.д.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
Коэффициент устойчивости экономического роста + формула расчета
На чтение 3 мин Просмотров 31.7к.
В статье мы подробно рассмотрим коэффициент устойчивости экономического роста компании, формулу расчета, связь с платежеспособностью бизнеса. Данный показатель помимо оцени существующего бизнеса используется для оценки потенциала роста в бизнес плане.
Содержание
- Что такое экономический рост и развитие?
- Коэффициент устойчивости экономического роста бизнеса
- Коэффициент устойчивости экономического роста. Формула расчета
- Анализ коэффициента устойчивости экономического роста. Нормативное значение
- Факторный анализ коэффициента устойчивости экономического роста
Что такое экономический рост и развитие?
Коэффициент устойчивости экономического роста бизнеса
Коэффициент устойчивости экономического роста (англ. Return on revenue, RR) – показатель, отражающий средний темп изменения собственного капитала предприятия за рассматриваемый период. Данный коэффициент относится к группе показателей оборачиваемости (деловой активности) и характеризует скорость развития бизнеса при текущей структуре капитала, фондоотдаче, дивидендных выплат, рентабельности и т.д.
Коэффициент устойчивости экономического роста. Формула расчета
Показатель рассчитывается по данным бухгалтерского баланса и представляет собой отношение реинвестированной чистой прибыли предприятия к среднегодовому размеру собственного капитала.
Если расписать более подробно данную формулу, то коэффициент устойчивости экономического роста будет иметь следующий вид:
Анализ коэффициента устойчивости экономического роста. Нормативное значение
Данный показатель анализируется в динамике, так повышающая тенденция характеризует рост деловой активности предприятия, расширение его мощностей и эффективности управления. Снижение коэффициента показывает уменьшение оборачиваемости и снижение темпов развития предприятия. Максимальный экономический рост компания может достичь в том случае, если вся полученная прибыль реинвестируется (вкладывается).
|
Значение коэффициента |
Оценка финансового состояния предприятия |
|
Куэр ↗ |
Экономический рост компании, повышение платежеспособности, ликвидности, расширение производственных мощностей. (см.→ Оценка платежеспособности бизнеса) |
|
Куэр ↘ |
Экономический спад компании, снижение платежеспособности, ликвидности, сокращение производственных мощностей |
|
Куэр = ROE |
Максимальный темп экономического роста компании. Реинвестирование всей прибыли в производственный процесс. Коэффициент устойчивости экономического роста равен рентабельности собственного капитала. |
Факторный анализ коэффициента устойчивости экономического роста
На значение коэффициента влияют различные показатели деятельности предприятия, факторный анализ позволяет определить степень влияния различных факторов на итоговое значение коэффициента. Рассмотрим 4-х факторную модель коэффициента устойчивости экономического роста:
где:
Кр – коэффициент реинвестирования чистой прибыли предприятия;
ROS – рентабельность продаж;
Котд – капиталоотдача;
Кфз – коэффициент финансовой независимости.
Рост коэффициента может быть обеспечен увеличением значения формирующих факторов:
- Увеличение доли реинвестирования чистой прибыли в собственный капитал;
- Рост эффективности и прибыльности продаж продукции;
- Повышение отдачи от капитала;
- Уменьшение доли заемных средств и повышение финансовой независимости.
Помимо коэффициента устойчивости экономического роста для оценки уровня деловой активности используют показатели деловой активности и оборачиваемости. Более подробно о них читайте в статье: «Коэффициенты оборачиваемости. 6 формул расчета«.
Резюме
Коэффициент устойчивости экономического роста позволяет оценить изменение потенциала компании, ее инвестиционной привлекательности и финансовой устойчивости. Данный показатель активно используется в бизнес планировании, KPI и стратегическом менеджменте компаний.
Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич
Иван Жданов
Сооснователь школы «Инвестиционной оценки», предприниматель, ментор в бизнес-инкубаторе HSE inc.
Автор книг-бестселлеров «Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей», «Инвестиционная оценка проектов и бизнеса», «Прогнозирование доходности и риска на фондовом рынке» . Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу от Фонда развития отечественного образования
Коэффициент устойчивости экономического роста
Единица измерения:
%
Объяснение сущности показателя
Устойчивость экономического роста – показатель рентабельности, который указывает на роль чистой прибыли в обеспечении стабильного роста собственного капитала. Он демонстрирует стойкость процесса роста собственного капитала компании. Показатель рассчитывается как соотношение прироста резервного капитала и нераспределенной прибыли к сумме собственного капитала.
Связанные материалы
Нормативное значение:
Желательным является высокое значение показателя. Оно говорит о том, что происходит рост собственного капитала за счет реинвестирования чистой прибыли компании. Низкое значение может говорить о разных явлениях. Если сумма чистой прибыли за исследуемый год была высокой, то низкое значение устойчивости экономического роста означает, что большая часть прибыли направлена в фонд дивидендов. Если же чистая прибыль низкая в исследуемом периоде, то устойчивый рост в принципе невозможен.
Показатель необходимо рассматривать в динамике. Если значение показателя снижается, то это говорит о снижении потенциала компании и замедлении роста. Повышение говорит о высокой конкурентоспособности компании, быстром развитии, хороших перспективах дальнейшей работы.
Если коэффициент ниже нуля, то происходят деструктивные процессы в организации.
Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов
Если значение показателя низкое, а сумма чистой прибыли высокая, то причиной является дивидендная политика компании. Высокая доля прибыли распределяется среди собственников, поэтому меньше средств реинвестируется в предприятие. Для решения этой проблемы можно изменить текущую политику распределения прибыли и выплаты дивидендов.
Если же причиной низкого значение показателя является отсутствие ощутимой прибыли, то работать необходимо в направлении повышения дохода и снижения расходов на единицу проданных товаров или предоставленных услуг.
Формула расчета:
Устойчивость экономического роста = (Сумма резервного капитала и нераспределенной прибыли (или непокрытого убытка) на конец года — сумма резервного капитала и нераспределенной прибыли (или непокрытого убытка) на начало года) / Собственный капитал * 100 %
Пример расчета:
Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»
Единица измерения: тыс. руб.
| Баланс | На 31 12 2020 | На 31 12 2019 | На 31 12 2018 |
| Пассивы | |||
| III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
| Резервный капитал | 120 | 110 | 100 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 783 | 693 | 601 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III | 2973 | 2762 | 2603 |
| Баланс | 6037 | 6103 | 5983 |
| Отчет о финансовых результатах | На 31 12 2020 | На 31 12 2019 |
| Чистая прибыль (убыток) | 846 | 973 |
Устойчивость экономического роста (2020 г.) = (120-110+783-693)/2973* 100% = 3,36 %
Устойчивость экономического роста (2019 г.) = (110-100+693-601)/2762* 100% = 3,69 %
Полученные данные показывают, что чистая прибыль отыгрывает незначительную роль в росте собственного капитала компании. В 2019 г. она обеспечила рост собственного капитала на 3,69 %, а в 2020 г. – на 3,36 %. Такой низкий показатель объясняется тем, что большая часть прибыли распределена среди собственников, ведь рентабельность собственного капитала была высокой. Поэтому, если существуют возможности для повышения эффективности работы компании, захвата значительной доли рынка, повышения конкурентоспособности, то необходимо изменить текущую дивидендную политику и реинвестировать больше средств в работу «Веб-Инновация-плюс».
Как определить экономический рост
Актуальным показателем, характеризующим ситуацию в стране, считается экономический рост. Он обусловлен увеличением Валового Национального продукта на душу населения страны, а также приростом производственных мощностей.
Инструкция
Существует два способа измерения экономического роста. Первый представляет собой измерение при помощи годового прироста совокупного национального продукта. Второй – посредством прироста темпов чистого национального продукта.
Установите путь экономического роста, а именно: экстенсивный или интенсивный. При экстенсивном пути роста происходит увеличение объемов привлечения рабочей силы для выполнения производственного процесса. Благодаря этому, происходит увеличение занятости рабочей силы, тем самым уменьшается общий показатель безработицы в стране. При экстенсивном пути также происходит увеличение объема производимой продукции, благодаря тому, что увеличивается численность занятого населения. Таким образом, трудовые силы людей направлены на выпуск и реализацию товаров или услуг.
Для повышения выпуска продукции затрачивается большее количество производственных основных фондов, материальных и нематериальных ресурсов. Следовательно будет происходить рост осваивания и добычи новых природных ресурсов для дальнейшего их внедрения в производственный процесс. В результате экономического роста посредством экстенсивного пути возрастает рост инвестиций для финансирования возросшего объема производства. При интенсивном пути роста происходит увеличение эффективности использования производственных ресурсов, а не их объема, как при экстенсивном способе. Благодаря увеличению эффективности производства, происходит дальнейший прирост качества труда, а также выпускаемых товаров или услуг.
Рассчитайте показатели измерения экономического роста. К таким относят: коэффициент роста, темп роста и темп прироста. Коэффициент роста рассчитывается как отношение значения показателя текущего периода к значению показателя базисного периода. Темп роста определяется как умножение коэффициента роста на 100%. Темп прироста рассчитывается как разница между показателем темпа роста и 100%.
Войти на сайт
или
Забыли пароль?
Еще не зарегистрированы?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.