Как найти коэффициент абсолютной ликвидности по балансу

Коэффициент абсолютной ликвидности и показатель текущей ликвидности служат основными критериями для ИФНС, оценивающей платежеспособность юрлица. Рассмотрим, что это за показатели и какое значение придается первому из них.

Что показывает ликвидность?

Понятие ликвидности применяют к процессу реализации имущества, принадлежащего юрлицу. По скорости этой реализации оно может делиться на продаваемое:

• Практически мгновенно (деньги и краткосрочные финвложения).
• Быстро (краткосрочная задолженность дебиторов).
• По истечении некоторого времени (запасы).
• Долго (внеоборотные активы).

Применительно к первым трем видам имущества, составляющим оборотные активы, рассчитывают показатели, позволяющие оценить способность юрлица оплачивать имеющиеся у него краткосрочные долги. Эти расчетные характеристики называют коэффициентами ликвидности. Существует три основных их вида (в зависимости от скорости, с которой может быть переведено в деньги имущество, долженствующее обеспечить погашение существующих долгов): абсолютной, критической и текущей ликвидности.

Все эти коэффициенты используют при проведении анализа финансового состояния юрлица. Два из них (первый и последний) обязательны к расчету при оценке платежеспособности налогоплательщика, которую выполняет ИФНС по методике, содержащейся в приказе Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 № 104.

О других показателях, рассчитываемых при проведении финансово-экономического анализа, читайте в статье «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета».

Коэффициент абсолютной ликвидности, о котором пойдет речь в нашей статье, отражает, какую долю существующих краткосрочных долгов возможно за счет средств предприятия погасить в кратчайшие сроки, использовав для этого наиболее легко реализуемое имущество.

Определяют исходные данные для расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу, составленному на конкретную отчетную дату, или по отчетности за ряд дат, если нужно проследить динамику изменения этого показателя.

Как рассчитать абсолютную ликвидность?

Формула коэффициента абсолютной ликвидности представляет собой дробь, в числитель которой попадает сумма легко реализуемого имущества, а в знаменатель – объем краткосрочных долгов. Представить ее можно в двух видах в зависимости от того, каким будет знаменатель:

• Равным всей итоговой сумме по разделу V бухбаланса (т. е. общей сумме краткосрочных обязательств):

КЛабс = (ДенСр +КрФинВл) / КрОбяз,

где:

КЛабс – коэффициент абсолютной ликвидности;

ДенСр – сумма денежных средств;

КрФинВл – сумма краткосрочныхфинвложений;

КрОбяз – общая сумма краткосрочных обязательств.

• Равной величине реально существующих долгов (т. е. числящейся краткосрочной задолженности по заемным средствам, а также по обычным долгам перед поставщиками и прочим долгам):

КЛабс = (ДенСр + КрФинВл) / (КрКр + КрКредЗад + ПрОб),

где:

КЛабс – коэффициент абсолютной ликвидности;

ДенСр – сумма денежных средств;

КрФинВл – сумма краткосрочных финвложений;

КрКр – сумма краткосрочных заемных средств;

КрКрЗд – сумма краткосрочной задолженности кредиторам;

ПрОб – сумма прочих краткосрочных обязательств.

Во второй формуле знаменатель также может быть представлен как общая сумма краткосрочных обязательств, уменьшенная на величину доходов будущих периодов и оценочных обязательств, которые реальными долгами не являются. При существенности двух последних сумм они могут исказить смысл расчета коэффициента. Формула при такой замене знаменателя приобретет, соответственно, иной вид, хотя результат получится тот же, что и в приведенном нами в условных обозначениях варианте.

Если в обоих вышеуказанных расчетах буквенные обозначения заменить на номера соответствующих строк бухбаланса, то получим алгоритмы определения коэффициента абсолютной ликвидности в формулах по балансу:

• От общей суммы краткосрочных обязательств:

КЛабс = (1250 +1240) / 1500,

где:

КЛабс – коэффициент абсолютной ликвидности;

1250 – номер строки бухбаланса по денежным средствам;

1240 – номер строки бухбаланса по финвложениям;

1500 – номер строки бухбаланса с итоговой суммой краткосрочных обязательств.

• От величины реально существующих долгов:

КЛабс = (1250 + 1240) / (1510 + 1520 + 1550),

где:

КЛабс – коэффициент абсолютной ликвидности;

1250 – номер строки бухбаланса по денежным средствам;

1240 – номер строки бухбаланса по финвложениям;

1510 – номер строки бухбаланса по краткосрочным заемным средствам;

1520 – номер строки бухбаланса по краткосрочной задолженности кредиторам;

1550 – номер строки бухбаланса по прочим краткосрочным обязательствам.

О том, какими правилами нужно руководствоваться при заполнении строк действующей формы бухбаланса, читайте в статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».

Норма для коэффициента

Нормальным значением коэффициента считается нахождение его в пределах от 0,2 до 0,5. Это означает, что от 20 до 50% краткосрочных долгов юрлицо способно погасить в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов. Соответственно, более высокое значение показателя свидетельствует о более высокой платежеспособности. Превышение величины 0,5 указывает на неоправданные задержки в использовании высоколиквидных активов.

Как изменить значение ликвидности?

К повышению показателя приводит рост величин, указанных в числителе формулы расчета (денег и краткосрочных финвложений), и уменьшение значений, составляющих ее знаменатель (краткосрочных обязательств).

В анализе деятельности любого предприятия важную роль играют коэффициенты ликвидности. Их несколько, но в данной публикации речь пойдет об одном из них – показателе абсолютной ликвидности, его значении и расчете.

Абсолютная ликвидность: понятие

Термином «ликвидность» определяется возможность компании покрыть задолженность перед кредиторами имеющимся имуществом. Абсолютная ликвидность баланса – один из индикаторов, устанавливающих уровни платежеспособности и финансовой устойчивости фирмы. Чем больше рассчитанное значение ликвидности, тем выше скорость покрытия долгов, соответственно, низкая ликвидность свидетельствует о возникновении риска банкротства.

Анализируя этот показатель, активы группируют по скорости их реализации при необходимости, а пассивы – по срочности погашения. К примеру, имущество разграничивают на реализуемое:

• Моментально (деньги и инвестиции, аккумулирующиеся в разделе 2 баланса);
• Быстро (дебиторская задолженность сроком до года);
• На протяжении определенного времени (запасы);
• В долгосрочной перспективе (внеоборотные активы).

По первым трем категориям активов, принадлежащим к оборотным средствам, рассчитывают показатели, оценивающие способность фирмы погашать имеющиеся краткосрочные долги, т. е. коэффициенты ликвидности.

В зависимости от скорости перевода имущества в деньги рассматривают три индикатора –абсолютной, текущей и критической ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю имеющейся краткосрочной задолженности фирма в состоянии погасить в краткие сроки за счет быстрореализуемого имущества.

Коэффициент абсолютной ликвидности: формула по балансу

Рассчитывают коэффициент абсолютной ликвидности отношением быстрореализуемых активов (денежных средств и краткосрочных инвестиций) к текущим обязательствам. Данными для вычисления величины индикатора располагает бухгалтерский баланс. При сравнении колебаний показателя экономист рассматривает данные балансов за несколько отчетных периодов.

Для абсолютной ликвидности формула расчета по балансу выглядит так:

К_ал = (ст. 1240 + ст. 1250) / (ст. 1500 – ст. 1530 – ст. 1540),

где в числителе аккумулируются денежные средства и вложения оборотных активов, а в знаменателе сумма краткосрочных обязательств, кроме доходов будущих периодов и оценочных обязательств. Знаменатель может быть изменен на сумму строк 1510, 1520 и 1550, что, по сути, не меняет смысла формулы.

Коэффициент абсолютной ликвидности: значение

Нормой для индикатора абсолютной ликвидности считается значение от 0,2 до 0,5. Мировой практикой принят стандарт показателя в 0,2, означаемый, что для удерживания приемлемого уровня ликвидности компании суммированная величина денежных средств и их эквивалентов должна составлять 20% от текущих долгов.

Принимая во внимание неоднородность состава текущих обязательств и времени их погашения в российских компаниях, показатель 0,2 считается недостаточной величиной, поэтому оптимальное значение индикатора варьируется в пределах 0,2-0,5.

Коэффициент меньше 0,2 свидетельствует о невозможности немедленной оплаты догов деньгами фирмы или средствами, полученными от реализации ценных бумаг, т. е. о неплатежеспособности компании. Считается, чем выше коэффициент абсолютной ликвидности, тем более платежеспособно предприятие, однако превышение индекса 0,5 говорит о нерациональной структуре капитала, т. е. о высокой доле бездействующих активов (денег на счетах), не участвующих в обороте, что ведет к утрате части прибыли.

Пример расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу

Сравнивая показатели баланса за период с 2015 по 2018 годы, экономисту необходимо рассчитать абсолютную ликвидность по предприятию:

Периоды	Строки по балансу	Абсолютная ликвидность, значение (гр. 2 + гр. 3) / (гр. 4 + гр. 5 + гр. 6)
1240	1250	1510	1520	1550
1	2	3	4	5	6	7
2015	200	165	300	200	100	0,61
2016	260	80	420	220	110	0,45
2017	120	45	450	250	150	0,19
2018	100	100	400	180	120	0,29

Анализ динамики показателей абсолютной ликвидности компании по данным бухгалтерского баланса показал:

1. В 2015 году установлено превышение нормативного значения индикатора, что свидетельствует о высокой платежеспособности фирмы, но об отсутствии должного управления финансами – средства лежат на счетах и не участвуют в обороте, что означает снижение прибыльности бизнеса;
2. В 2016 году индикатор снизился за счет инвестиций оборотного капитала в ценные бумаги. Ликвидность текущих задолженностей по-прежнему высока, но находится в рамках приемлемых нормативов;
3. В 2017 году при увеличении заемных средств и резком снижении наличия денежных активов коэффициент абсолютной ликвидности упал ниже критической отметки, составив 0,19. Руководству компании во избежание потери финансовой стабильности компании необходимо выработать более эффективную стратегию управления производством и выяснить причины снижения объема быстрореализуемых активов;
4. В 2018 году положение компании стабилизируется – снижена кредиторская задолженность и размер привлеченных средств на фоне увеличения объема денежных средств и ценных бумаг. Коэффициент в размере 0,29 является приемлемым, означая быстрое погашение 29% текущих долгов.

Ликвидность — это способность актива быстро превращаться в деньги без потери стоимости. Чем проще продать имущество, тем оно ликвиднее.

Ликвидность денег считается абсолютной. Но если речь идет о валюте, то ее ликвидность разной. Доллары и евро почти везде можно обменять на национальную валюту, а панамские бальбоа вряд ли будут востребованы в российской глубинке.

Такая же ситуация с недвижимостью. Продажа по рыночной цене квартиры в хорошем районе будет быстрее, чем продажа дома в деревне без электричества и коммуникаций.

Компания обладает разными активами, с разной скоростью реализации. Активы компании могут быть оборотными и внеоборотными.

Оборотные активы — это активы, которые используются в течение короткого срока, до 12 месяцев, и меняют свою форму в течение производственного цикла.
Они включают:

• деньги на счетах, вкладах и в кассе;
• дебиторская задолженность — то, что компании должны клиенты;
• сырье, материалы;
• выданные займы на срок до года.

Внеоборотные средства используются больше года, сохраняют форму в течение производственного цикла и переносят стоимость на готовую продукцию постепенно, с помощью амортизации .
К ним относятся:

• недвижимость;
• транспорт;
• оборудование;
• нематериальные активы (активы, не имеющие физической формы — сайт, патенты, программное обеспечение).

Оборотные средства легче продать, они обладают большей ликвидностью, чем внеоборотные.

Существуют и неликвидные, труднореализуемые активы: запасы с истекшим сроком хранения или испорченные, готовая продукция, потерявшая актуальность, просроченная дебиторская задолженность. Это замороженные деньги, которые превращаются в убытки. Поэтому важно постоянно контролировать, ликвидны активы, которые вложения в деньги.

Ликвидность компании

Понятие ликвидности компании говорит о способности бизнеса погасить обязательства перед кредиторами и контрагентами, используя свое имущество. Ликвидность компании — это ее платежеспособность и финансовая устойчивость.

Платежеспособность — достаточность возможностей для покрытия обязательств, ее оценивают по балансу.

Ликвидной компании одобрят кредит, отгрузят товар с пост-оплатой, она более привлекательна для агентов. Если же у компании имущество низколиквидное и нет денег, кредиторы понимают, что есть риск потерять свои средства.

Оценка ликвидности по балансу

Ликвидность баланса — способность быстро погасить долги бизнеса за счет его активов, срок реализации которого соответствует сроку гашения. Расчет ликвидности предполагает сопоставление групп активов и пассивов.

Пассивы — это средства, на которые они финансируются. Они включают:

• кредиторскую задолженность — то, что компания должна поставщикам;
• задолженность по дивидендам перед собственниками;
• краткосрочные и долгосрочные кредиты;
• собственный капитал;
• доходы будущих периодов — поступления за услуги, которые будут оказаны в будущем, но оплата за них уже получена, например, арендные платежи за следующий год;
• резервы для будущих платежей.

Активы группируют по скорости реализации. А пассивы — по срочности оплаты.
Группы активов и пассивов сопоставляются между собой. Подразумеваются, самые ликвидные активы больше высокой высокой срочности, быстрореализуемые обязательства умеренной срочности и так далее.
Это говорит о том, что компания платежеспособная.

Последнее соотношение А4 ≤ П4 выполняется автоматически, если все предыдущие неравенства верны. Если соотношения соблюдаются, баланс ликвиден, у компании достаточно ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами .

Ликвидность баланса может быть неполной — какие-то неравенства выполняются, а какие-то нет. В этом случае, нужно обратить внимание, какой период погашения долгов компании проблемный:

А1 ≤ П1 — у компании недостаточно средств для погашения самых срочных обязательств;
А2 ≤ П2 — предприятие не может погасить кредиты сроком до одного года за счет быстрореализуемых активов;
А3 ≤ П3 — недостаточно медленно реализуемых активов для погашения долгосрочных кредитов.

Сопоставление активов групп А1 и А2 с пассивами групп П1 и П2 говорит о текущем , рассматриваемом периоде — до года. Сопоставление групп А3 и А4 с группами П3 и П4 — о ликвидности в будущем будущем.

Рассмотрим расчет ликвидности баланса на примере. В сервисе ПланФакт баланс формируется автоматически, поэтому можно своевременно отслеживать динамику показателей.

А1 = 165 901 (руб.)
П1 = 0 (руб.)
А1 ≥ П1 — у компании достаточно денег для погашения кредиторской задолженности.

А2 = 188 334 (руб.)
П2 = 3 000 000 (руб.)
А2 ≤ П2 — компании не хватает денег для погашения краткосрочных обязательств.

А3 = 1 780 000 (руб.)
П3 = 19 331,4 (руб.)
А3 ≥ П3 — у компании достаточно средств для погашения долгосрочных обязательств.

А4 = 1 000 000 (руб.)
П4 = 114 903 (руб.)
А4 ≥ П4 — баланс компании неликвиден.

Кредиторской задолженности у компании нет, поэтому первое неравенство выполняется. Дебиторская задолженность значительно ниже краткосрочных обязательств. У компании проблемы с текущей ликвидностью.
В долгосрочной перспективе — более года, ситуация лучше. Объем запасов значительно больше долгосрочных обязательств.

Чистый оборотный капитал — разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Показывает, какая часть оборотных средств свободна от обязательств, характеризует платежеспособность компании на срок до года.

Чистый оборотный капитал = 2 134 235 — 3 000 000 = — 865 765 (руб.)

Компания не способна погасить текущие обязательства.

Андрей Букин, финансовый менеджер:

«Я считаю, что в ежедневной работе в большинстве случаев показатели (коэффициенты) не имеют большой важности. Расчет ликвидности нужен только при подготовке документов для банков при оформлении кредитов или других банковских продуктов.
Основное внимание всегда уделялось планированию денежных средств, работе с дебиторской задолженностью и оптимизации денежных потоков»

Расчет коэффициентов ликвидности

Коэффициенты ликвидности отражают способность бизнеса расплатиться с имеющимися долгами, используя собственные средства. Такая оценка помогает контрагентам понять перспективы сотрудничества и оценить возможные риски.

Коэффициент текущей ликвидности

Чем выше этот показатель, тем лучше. Это значит, что компания может оплачивать свои долги за счет оборотных активов, не продавая имущество — недвижимость и оборудование.

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Значение коэффициента:

• 0-1,5 — низкая ликвидность, высокие риски;
• 1,5-2,5 — нормальное значение;
• > 2,5 — высокая ликвидность, но использование активов неэффективно.

Рассчитаем коэффициент для компании из примера:

Коэффициент текущей ликвидности = 2 134 235 / 3 000 000 = 0,71

Значение коэффициента ниже нормы, текущая ликвидность низкая. Это подтверждает вывод, полученный при анализе с помощью абсолютных показателей.

Коэффициент быстрой ликвидности

Отражает способность компании оплатить свои долги, если возникнут сложности в работе. В нем не учитываются запасы сырья, как в предыдущем показателе, так как их срочная продажа может привести к убыткам.

Коэффициент быстрой ликвидности = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Остаток денежных средств) / Краткосрочные обязательства

Значение коэффициента:

• 0-0,8 — высокие риски;
• 0,8-1,0 — норма;
• > 1,0 — высокая ликвидность, но использование активов неэффективно.

Коэффициент быстрой ликвидности = (188 334 + 0 + 165 901) / 3 000 000 = 0,12

Значение коэффициента низкое, это говорит о высоких рисках для компании из примера.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает, какая часть обязательств может быть погашена немедленно, поэтому в нем не фигурирует дебиторская задолженность, не нужно ждать ее погашения от клиентом.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

Значение коэффициента:

• 0-0,2 — высокие риски;
• 0,2-0,5 — нормальное значение;
• > 0,5 — высокая ликвидность, но использование активов неэффективно.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (188 334 + 0) / 3 000 000 = 0,06

Денег на счетах и в кассе хватает для погашения только 6% краткосрочных обязательств.

Расчет ликвидности показал, что компания неплатежеспособна.

Взаимосвязь коэффициентов ликвидности

Показатели ликвидности отражают, какая доля обязательств может быть закрыта с помощью использования денег на счетах и кассе, получения денег от дебиторов, реализации запасов. Для некоторых сфер норма показателей может отличаться.

Ринальд Садыков, генеральный директор Terabit Digital:

«Коэффициент ликвидности является лакмусовой полоской, проявляющей то, насколько правильно мы все делаем с точки зрения финансов и тактических действий.
Когда коэффициент ликвидности становится меньше единицы, это сигнал, что не все хорошо, повод задуматься и принять меры. Необходимо обратить внимание на баланс дебит-кредит, так как мы входим в опасную зону.

Среднерыночной нормой коэффициента ликвидности является показатель в 1-2. Но так как наше агентство занимается IT-разработкой и весь бизнес построен на людях, то для нас коэффициент 1-2 означает наличие критичных рисков. Мы стараемся поддерживать его на уровне от 3 до 6»

На практике может возникнуть ситуация, когда какие-то коэффициенты в норме, а какие-то — нет. В этом случае можно воспользоваться таблицей, чтобы выявить слабые места:

Как повысить ликвидность

1. Эффективное управление оборотным капиталом

Оптимизация показателей может происходить за счет наращивания объема денежных средств, дебиторской задолженности и запасов. Важно, чтобы эти статьи росли рационально, исходя из потребностей компании.
Бездумное увеличение оборотного капитала ведет к увеличению коэффициентов при расчете ликвидности, но не говорит об улучшении работы компании и может привести к появлению неликвидных активов и убытков.

2. Увеличивать прибыль компании

Рост прибыли увеличивает собственный капитал, финансирует покупку активов и оборотные средства. Если у компании достаточно собственных средств, ей не нужно брать много кредитов.

3. Сокращать долю дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность может стать «плохой», если недобросовестные клиенты не смогут оплатить свои долги. Но и отказаться от нее нельзя — введение предоплаты может сделать компанию менее привлекательной.
Важно постоянно контролировать размер дебиторской задолженности и ее долю в оборотных активах.

Дмитрий Краснощек, основатель юридической компании «Стратегия»:

«Специфика нашего бизнеса — банкротство, и иногда клиенты, оказавшиеся в трудной ситуации, не могут вовремя рассчитаться. Процессу сбора дебиторской задолженности мы уделяем большее внимание, осуществляем пристальный контроль и постоянный мониторинг. Иначе как раз здесь для нас и возникает риск потери ликвидности: если не платят нам, то тогда не сможем заплатить мы»

4. Снижать или перераспределять кредитную нагрузку

Перекредитование может позволить компании перераспределить обязательства из текущих в долгосрочные, это положительно скажется на текущей ликвидности, но плохо — на перспективе. Для компании из примера это был бы хороший шаг — сокращение текущих обязательств позволит повысить текущую ликвидность и увеличить чистый оборотный капитал.
По этой причине погашение обязательств логично также отнести на более долгий срок, привлечь долгосрочное финансирование.

5. Учет финансовых возможностей при капитальных вложениях

Если капитальные вложения — покупка недвижимости и дорогого оборудования, неоправданны, они могут повлечь потерю ликвидности и неспособность платить по кредитам. Лучше всего, если дорогостоящие вложения финансируются за счет накопленной прибыли или вложений собственников. Компании обычно финансируют выплату кредита за счет оборотных средств, что ведет к уменьшению чистого оборотного капитала и ухудшению ликвидности.

Резюмируем

1. Ликвидность — это скорость превращения актива в деньги.
2. Ликвидность компании — это ее способность погасить обязательства перед кредиторами.
3. Расчет ликвидности предполагает соотнесение групп активов по скорости реализации и групп пассивов по срочности оплаты.
4. Расчет ликвидности показывает перспективы в долгосрочной перспективе.
5. Повышение ликвидности возможно за счет оптимизации оборотных средств, работы с дебиторской задолженностью, увеличения прибыли, перераспределения кредитной нагрузки и учета возможностей компании при долгосрочных вложениях.

Чтобы функционировать стабильно, любое предприятие должно иметь возможность беспроблемно рассчитываться по своим долгам. И одним из показателей финансового состояния компании является коэффициент абсолютной ликвидности. Он нужен контрагентам, чтобы понять, смогут ли они вернуть свои деньги обратно в любой момент. А руководители могут с его помощью анализировать, насколько грамотно структурированы активы организации и принимать правильные управленческие решения.

Что такое абсолютная ликвидность

В общем понимании ликвидность представляет собой способность актива превращаться в деньги. А с точки зрения конкретного предприятия ликвидность – это то, как оно может отвечать по своим обязательствам. И таких показателей есть несколько.

Абсолютная ликвидность – это способность юридического лица оперативно исполнить наиболее срочные свои обязательства. Разные показатели ликвидности зависят от того, какими именно активами предприятие планирует рассчитываться по своим долгам.

Чтобы рассчитать ликвидность, активы компании делятся на группы исходя из скорости их возможной продажи – от наиболее ликвидных в первой группе до наименее ликвидных в четвертой. Абсолютной ликвидностью обладают активы из первой группы – денежные средства в кассе и на счетах в банках, ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения.

Соответственно, если у предприятия есть достаточно наиболее ликвидных активов на балансе для оплаты самых срочных обязательств, то считается, что оно обладает абсолютной ликвидностью. Как она рассчитывается и анализируется – поясним далее.

Что показывает коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности – это показатель, характеризующий способность предприятия рассчитаться с долгами, используя собственные активы из первой (самой ликвидной) группы. Чем он выше, тем компания более привлекательна для своих контрагентов – любой поставщик будет знать, что фирма сможет без проблем оплатить поставку.

В зависимости от подхода к расчету, коэффициент абсолютной ликвидности показывает:

• какую долю от краткосрочных обязательств можно оплатить за счет самых ликвидных активов;
• можно ли погасить ликвидными активами долги перед банками и поставщиками.

Соответственно, коэффициент демонстрирует соотношение примерно равных по срочности активов и обязательств предприятия.

Также его называют Cash Ratio (CR), коэффициент наличных, а также коэффициент денежной ликвидности. Иногда в его отношении используется понятие «кислотный тест», однако чаще так называют коэффициент срочной ликвидности.

С точки зрения компании значение коэффициента должно быть достаточным, чтобы не допустить просрочек по долгам. Но и слишком высоким он быть не должен – иначе выйдет, что деньги не работают и не вкладываются в новые проекты. Они хранятся на счете организации и не приносят прибыль. Поэтому здесь важно соблюдать баланс.

Зачем и кому нужен расчет показателя

В экономике принято рассчитывать три показателя ликвидности, каждый – для определенной категории адресатов. В случае с коэффициентом абсолютной ликвидности расчет может быть нужен:

• поставщику – он будет уверен, что предприятие сможет рассчитаться за поставку по факту (то есть, что на счетах есть достаточно денег для этого);
• для крупных покупателей – наличие денег у продавца означает, что не будет проблем с возможным возвратом или гарантийным ремонтом и обслуживанием;
• для банков при одобрении краткосрочного займа или кредитной линии – при наличии ликвидных активов проблем с погашением у компании не будет.

Таким образом, коэффициент дает верное представление о способности компании выстоять в затруднительной финансовой ситуации и о том, как быстро будут погашены имеющиеся обязательства при использовании самой ликвидной части активов (денег и финансовых вложений).

Финансовый директор компании может рассчитать при помощи коэффициента, сколько краткосрочных обязательств можно погасить в данный момент только за счет денежных активов, не распродавая ТМЦ и не истребовав дебиторскую задолженность.

Как найти коэффициент абсолютной ликвидности

Общий принцип расчета коэффициента всегда один – это соотношение наиболее ликвидной части активов к некоторой части обязательств. Но сам расчет может проводиться по разным формулам и учитывать разный объем обязательств. Разберем дальше основные методики расчета

Формула в общем виде

Коэффициент абсолютной ликвидности может рассчитываться двумя способами, которые отличаются объемом учитываемых обязательств компании.

Так, если планируется рассчитать, насколько быстро будут погашены краткосрочные долги только перед поставщиками, то формула коэффициента абсолютной ликвидности будет такая:

• К_{абс.ликв.} = (ДС + КФВ) / КЗ, где
  • К_{абс.ликв.} – коэффициент абсолютной ликвидности;
  • ДС – остаток денег на счетах и в кассе;
  • КФВ – краткосрочные финвложения;
  • КЗ – кредиторская задолженность.

Если планируется рассчитать, насколько быстро могут быть выполнены обязательства не только перед поставщиками, а всеми кредиторами по имеющимся краткосрочным обязательствам, то применяется формула:

• К_{абс.ликв.} = (ДС + КФВ) / (КЗ + КР + ПР), где
  • КР – долги по банковским кредитам;
  • ПР – прочие краткосрочные обязательства.

Эти формулы удобны для расчета по данным управленческого учета.

Формула по группам активов и пассивов

Для расчета платежеспособности предприятия часто используют группировку активов по степени ликвидности, а пассивов – по степени срочности. Этот подход можно использовать и при расчете коэффициента абсолютной ликвидности.

В этом случае выделяются такие группы:

• А1 – наиболее ликвидные активы, к которым относятся денежные средства и краткосрочные вложения;
• П1 – сюда входит кредиторская задолженность;
• П2 – это все остальные краткосрочные обязательства за исключением доходов будущих периодов и оценочных обязательств.

Формула для расчета в этом случае будет такая:

• К_{абс.ликв.} = А1 / (П1 + П2)

Посчитать сумму в знаменателе дроби проще по-другому – достаточно отнять от всех краткосрочных обязательств строки баланса 1530 и 1540.

Формула по балансу

Еще проще посчитать коэффициент, используя данные из баланса. Так как в расчет идут только балансовые показатели, их нужно брать на одну дату (на дату составления баланса). Соответственно, коэффициент покажет текущее состояние компании по части ликвидности.

В случае, если в расчет включить только кредиторскую задолженность, формула по балансу коэффициента абсолютной ликвидности будет такая:

• К_{абс.ликв.} = (стр. 1250 + стр. 1240) / стр. 1520, где
  • 1250 – денежные средства и эквиваленты;
  • 1240 – краткосрочные финансовые вложения;
  • 1520 – кредиторская задолженность.

Вторая формула учитывает все краткосрочные обязательства, она выглядит так:

• К_{абс.ликв.} = (стр. 1250 + стр. 1240) / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550), где
  • 1510 – заемные средства (краткосрочные);
  • 1550 – прочие обязательства.

По сути, расчет по группам активов и пассивов и по балансу должен дать одинаковый результат. А результат расчета по данным управленческого учета может отличаться – в силу отличий этого учета.

Примеры расчета

Разберем расчет коэффициента абсолютной ликвидности на конкретном примере.

ООО «Лабиринт» имеет на остатке на расчетном счете 240 тыс. рублей (стр. 1250) и финансовых вложений на сумму 500 тысяч рублей (стр. 1240). При этом долги перед поставщиками (по строке 1520) на сумму 100 тыс. рублей, перед банком 90 тыс. рублей (стр. 1510) и перед прочими кредиторами 5 тыс. рублей (строка 1550).

Посчитаем коэффициенты по двум формулам из прошлого подраздела:

• если учитывать только долги перед поставщиками: К_{абс.ликв.} = (240 + 500) / 100 = 7,4
• если учитывать все краткосрочные обязательства: К_{абс.ликв.} = (240 + 500) / (100 + 90 + 5) = 3,79

Оба коэффициента высокие. Это позволяет говорить об устойчивом финансовом положении компании, но большой остаток денежных средств заставляет задуматься о более рациональном их использовании.

Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности

В отличие от показателей оборачиваемости или рентабельности, у коэффициентов ликвидности есть свои установленные границы.

Так, норма коэффициента абсолютной ликвидности – значение в диапазоне от 0,2 до 0,5. Это означает, что от 20% до 50% кредиторов могут рассчитывать на выполнение обязательств в короткий срок (но не всех текущих обязательств).

Трудно точно сказать, какой показатель можно считать хорошим для организации, исходя из масштабов бизнеса. Он, скорее, зависит от того, на что в настоящее время направлена работа предприятия. Если деятельность ведется по обычной схеме, то берутся классические показатели. Если начато изготовление новой продукции, открылось обособленное подразделение, то значение коэффициента будет ниже. В этом случае можно говорить не об ухудшении финансового состояния, а о более эффективном использовании средств.

Также отметим, что у большинства российских компаний этот коэффициент будет ниже нормы. Бизнес привык пускать все свободные ресурсы в производство и не хранить на счете от 20% до 50% от кредиторской задолженности. Однако в целом значения находятся в пределах нормы:

Так что, с учетом некоторых особенностей российского бизнеса говорить о риске банкротства для таких предприятий не стоит.

Анализ коэффициента абсолютной ликвидности

Чтобы понять, насколько финансово обеспечено предприятие, нужно посчитать коэффициенты ликвидности – в том числе абсолютной. Рассмотрим подробно весь процесс на примере.

Для анализа нужны данные 2 и 5 разделов – вот пример баланса:

Значение зависит от показателей баланса, а точнее, строк 1510, 1520, 1550, 1250, 1240. Строки с 1510 по 1550 – это долги, 1240, 1250 – ликвидные активы.

Проведем расчет:

• за текущий год: К_{абс.ликв.} = (5 + 17) / (10 + 70 + 5) = 0,26
• за прошлый год: К_{абс.ликв.} = 7 / 60 = 0,12

Расчет показал, что за текущий год есть нормальный показатель: у предприятия достаточно средств, чтобы расплатиться с банком, поставщиками и прочими кредиторами, несмотря на отсутствие финансовых вложений. 26% требований будут удовлетворены в кратчайший срок. Еще более высоким он будет, если вести расчет, учитывая только кредиторскую задолженность, без краткосрочных кредитов банков и долгов прочим кредиторам.

А вот по соответствующему периоду прошлого года показатель низкий (а если учитывать долги банку, то он будет еще ниже). Соответственно, из анализа видно, что финансовая устойчивость предприятия повысилась.

Несмотря на то, что снизился остаток по денежным средствам с 7 до 5 тысяч рублей, предприятие сделало финансовые вложения, благодаря которым удалось увеличить коэффициент с 0,12 до 0,26. Это произошло независимо от того, что краткосрочные долги организации увеличились с 70 до 85 тысяч рублей.

Однако стоит понимать, что один только этот показатель не может дать полную картину финансового состояния компании. Для этого рассчитывается еще ряд параметров, в частности, коэффициенты текущей и быстрой ликвидности. Они отличаются тем, что учитывают все оборотные активы или оборотные активы за минусом стоимости запасов соответственно.

Как спрогнозировать этот показатель

Чтобы выстроить прогноз на будущее, нужно проводить анализ за предыдущие 3-4 года. Так как в числителе формулы участвуют только два показателя, проводится анализ каждого.

Затем можно попытаться построить прогноз:

• рассчитать поступления от покупателей и спрогнозировать, какая часть суммы останется на расчетном счете;
• просчитать будущие финансовые вложения – например, банковские депозиты, куда складываются свободные деньги;
• спрогнозировать объем закупок у контрагентов и учесть сроки оплаты – так можно примерно рассчитать сумму кредиторской задолженности;
• дальше можно спрогнозировать сумму заемных банковских средств – это актуально, например, для торговых предприятий.

С учетом всего этого нужно рассчитать прогнозный коэффициент абсолютной ликвидности. И если он окажется ниже нормы – принимать меры еще до того, как этот период наступит.

Как можно повысить коэффициент

Сам по себе расчет коэффициента не имеет смысла, если не использовать его для возможной корректировки финансовых показателей. Так, ликвидность можно повысить одним из трех способов:

• держать определенную сумму средств на расчетном счете неприкосновенной;
• часть этой суммы размещать в выгодные краткосрочные вложения;
• следить за состоянием кредиторской задолженности и вовремя гасить долги.

Для этого составляется план закупок и расчетов с поставщиками, проводится инвентаризация кредиторской задолженности. Если она обнаружена, предпринимаются меры для ее своевременного списания.

Еще один путь увеличения показателя в будущем – избавиться от ненужных активов остальных групп (менее ликвидных). Для этого проводится инвентаризация запасов. Если есть товары, материалы, запчасти, которые в течение продолжительного времени лежат невостребованными, то их нужно продать, превратив в деньги. Это же касается неиспользованных основных средств. Если это недвижимость, то разрабатываются шаги по сдаче ее аренду. Это же касается станков и оборудования. При невозможности такого использования основные средства выставляются на продажу.

Если у предприятия имеется достаточно собственных денежных средств, то не стоит приобретать что-то в кредит – ведь сумма долга перед банком будет больше на процент.

Денежные средства можно приумножить, разместив где-то еще – например, выдавать займы своим работникам. Таким образом увеличится показатель строки 1240, так как по ней выданные займы учитываются вместе с начисленными процентами.

Часто задаваемые вопросы